合成システムと並列運用
今、共に資産カーブが概ね右肩上がりである、2つのシステムがあるものとします。そして、これらのシステムを合成して運用することを考えてみます。 その合成システムの資産カーブは、合成比率を1:1とすれば、..
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「リスク・リテラシーが身につく統計的思考法」
▼読み終わった本 ＊「リスク・リテラシーが身につく統計的思考法―初歩からベイズ推定まで」 ゲルト・ギーゲレンツァー著、吉田利子・訳、ハヤカワ・ノンフィクション文庫 リスク・リテラシーが身につ..
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非単一システムモデル
レジューム・スイッチ・モデルにおいて、市場のレジュームに合わせてシステムを切り替えるとは、どういうことでしょう？ その前に、言葉の意味について考えてみたいと思います。土屋氏は「レジューム」と述べ..
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JAL、「リストラ案」判明。　「４７路線」撤退へ。
[産経新聞] http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20100410-00000061-san-bus_all http://www.iza.ne.jp/news..
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今は、まだ株は買っちゃいけません！！
　こんにちは 　『なぜ、今、日本株を買ってはいけないのか？』 　もし、まだご覧になっていないようなら、是非、ご覧になっておいてください。 　最近、やっと日本の株価は上昇基..
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リスクとリターン
小さいリスクで大きなリターンを得ることが極めて難しいことは、投資の世界では当たり前かもしれません。 しかし、実はバブルの頃には、ほぼゼロリスクで年利10数%という、今では信じられないようなリターンを..
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破産確率とリスク率
3月16日のコラムで、高レバレッジの複利運用が続くと、リスク率が増大していくことを述べました。では、リスク率が増大すると、どのような事態に陥るのでしょうか？また、そのことを定量的に判定する手段はあるの..
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そうか、根元は高レバレッジ社会だったのか！
昨日のコラムを書いていてふと思ったのですが、リスク率とレバレッジの関係は、何もトレードに限った話ではないように感じます。 それは、現在社会が恐ろしいほどの高レバレッジで運営されているのではないか、と..
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リスク率とリバランス
3月3日、およびそれに関連するコラムにおいて、リスク率（初期リスク率）を初期運用資産／初期総資産で定義しました。 しかし、その後の検討を重ねるに従って、どうもこの定義ではしっくり来ないように思えてき..
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マネーマネジメントの本質（メモ書き④）
先日のコラムで、レバレッジとリスク率の積が一定の時、実効損益率はリスク率に対して単調減少（レバレッジに対して単調増加）するのではないかと述べました。 ただし、これはあくまで平均損益率を用いた理想的な..
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メモ書き③
次式がｒに関して単調減少であることを示すには、ｆ(ｒ)を微分してその正負を確認すれば良いことになります。 ｆ(ｒ)＝ｒ(１＋ｐＣ／ｒ)^ｎ－ｒ　　　（Ｃ＝Const） 実際にやってみます。..
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Googleの目指すもの
オープン戦略の雄、Googleですが 果たして目指しているところはどこなのでしょうか？ Googleは今や世界の情報の集積地といっても過言ではありません。 我々が検索によっていろいろな情..
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