リスク率とリバランス
3月3日、およびそれに関連するコラムにおいて、リスク率（初期リスク率）を初期運用資産／初期総資産で定義しました。 しかし、その後の検討を重ねるに従って、どうもこの定義ではしっくり来ないように思えてき..
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実効損益率とオプティマルｆの関係
3月9日のコラムで、実効損益率が最大になるレバレッジは、オプティマルｆに相当する値になるのではないかと述べました。 今日は、そのことについて考えてみたいと思います。 オプティマルｆとレバレッジ..
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マネーマネジメントの本質（メモ書き④）
先日のコラムで、レバレッジとリスク率の積が一定の時、実効損益率はリスク率に対して単調減少（レバレッジに対して単調増加）するのではないかと述べました。 ただし、これはあくまで平均損益率を用いた理想的な..
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オプティマルｆとレバレッジ付加複利運用
ラルフ・ビンス氏が提唱するオプティマルｆは、簡単に言えば、トレードの最大効率を追求するためのファクターです。 オプティマルｆはただ一つの最適値を持ち、この値より大きくても小さくても、投資効率は落ちて..
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